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比特币如何交易_投资比特币的5种方式详解

比特币如何交易_投资比特币的5种方式详解

比特币到底有没有价值?我真的不知道。然而,一个客观事实是,在我的身边,有越来越多的人开始热衷于讨论加密货币的涨跌走势,其中不乏专业投资者严肃地将以比特币为首的加密货币作为投资标的纳入到他们的投资组合中去,当然也有不少人在这上面尝到了甜头。

与其浪费时间探讨虚无缥缈的形而上问题,不如脚踏实地了解下加密货币的投资方法。本文是针对比特币投资小白的扫盲文,将以比特币为例介绍5种投资方法。

方法一:在交易所直接交易

这里的交易所可不是大家耳熟能详的纽约交易所等证券交易所,而是专门的加密货币交易所。目前几家比较有代表性的交易所包括:的中心化交易所币安,的去中心化交易所uniswap,以及分别在美国和香港上市的Coinbase和Huobi Pro。这些交易所都会提供上百种加密货币的交易机会。

这一方式的优点就是直接。交易所也针对几个市值较大、热度较高的加密货币设计了衍生产品,如比特币期货,让投资者有相对丰富的产品选择空间来定制策略或进行对冲。

但是,这种投资方法的风险非常巨大。除了固有的投资风险之外,交易所本身还面临巨大的政策不确定性。在目前绝大多数国家来说,加密货币交易仍然处于法律的灰色地带之中,而在一些国家,则干脆被视为违法行为。因此,这些交易所自身以及其所从事业务的合法性都被打上了大大的问号。

此外,交易所本身的道德风险和技术风险也是投资者不得不考虑的要素。币圈早期历史上发生过一件臭名昭著的“门头沟事件”。曾经的加密货币交易所Mt. Gox(取其谐音译为“门头沟”)声称自己受到了两次大规模黑客攻击,导致交易所代管的用户近75万枚比特币以及交易所自有的10万枚比特币被黑客盗取。这件事终造成了Mt.Gox在2014年2月份申请了破产。当然,“黑客入侵”只是“门头沟”团队的一面之词,有不少受害者仍然相信所谓的“黑客”只是团队利欲熏心状态下的监守自盗罢了。

上图:门头沟事件受害者

以上的几种风险,在极端情况下,都可能造成投资者财产的全额灭失,而且,由于加密货币市场是法外之地,几乎没有可能通过常规途径获得返还或赔偿。另外还需要注意的是,交易所会针对交易和提现收取高额的佣金,这也会造成投资成本的大大增加。

总结:直接,但风险很高,在大陆交易加密货币并非合法行为。

方法二:挖矿

挖矿是经典的获得比特币的方法了。在中本聪那篇著名的白皮书中,就介绍了通过挖矿获得比特币的途径。有很多组织和个人在过去的几年中通过挖矿获得了大量的比特币,并以此迅速致富,这两年,甚至有上市公司放弃既有业务、转型矿场的例子。

一分耕耘一分收获,挖矿是一个持续不断的行为,也会带来持续不断的产出,在矿场达到一定的算力门槛后,对收益的预期确定也较高。即便币价时常会在短期内经历剧烈波动,不过从过往经验看,基本都可通过长期持有获得不错的超额收益。这些都是挖矿方式的优点。

挖矿曾经是一件门槛很低的事,利用个人闲置电脑,下载安装一个官方客户端,就可以开挖。如果在早期,这么做的收益极高。然而,今日不同往昔,通过挖矿获得比特币正变成一件门槛极高的事。由于币价高企,许多有实力的投资者开始有组织地参与到挖矿这件事中,通过大量购买配置了特定软硬件的高效矿机,规模化地挖矿——这要求前期有相当规模的资金才得以启动。同时,矿机的价格也会随着币价涨跌浮动,而电力价格作为的浮动成本,也需要运营者精打细算。简单来说,这已经不是普通小白能够轻易介入的事情了。

上图:专业化运营的加密货币矿场

那入股矿场靠不靠谱呢?千万别信那些通过QQ加你的陌生人介绍的矿场项目,那些几乎都是赤裸裸的骗局。信得过的朋友介绍?奉劝你一句:千万不要在赤裸裸的利益面前考验人性。

总结:长期收益相对稳定,但门槛高,不适合普通投资者。

方法三:投资比特币概念股

上述的两种投资方法要么风险大,要么门槛高,那有没有风险和门槛都低一些的方法呢?也是有的。比如,投资比特币相关的概念股。

比特币现在已经是一个较为完整的产业生态圈了,里面有形形色色的参与者,其中也有不少在近些年成为了上市公司。举例来说,较有代表性的包括:

—交易所:Coinbase(美股COIN);火币科技(港股01611)

—矿机厂:嘉楠科技(美股CAN);Riot Blockchain(美股RIOT)

—矿场:Marathon Digital Holding(美股MARA)

投资这类股票的好处是,这些上市公司受到较为严格的监管,有合规要求,因此信息相对较透明。同时,购买这类股票只需要拥有相应市场的投资人资格即可,也不需要特别大的投入,门槛较低。而弊端在于,这是一种间接投资,公司的股价未必跟币价走势严格相关,需要考虑许多币价以外的因素,逻辑会显得复杂许多。

上图:coinbase上市以来的股价走势

总结:合法投资,门槛较低,信息较透明,但投资逻辑较为复杂。

方法四:比特币期货

在境外股票市场投资经验较为丰富的投资者还可以考虑交易比特币期货。这里所说的比特币期货产品不是加密货币交易所提供的期货合约,而是由老牌交易所芝加哥商品交易所(CME)提供的合约。芝加哥商品交易所创立于1874年,并于2006年与同城的芝加哥期货交易所(CBOT)合并成为全球的衍生品交易所,是这一领域当之无愧的。

目前,该交易所针对比特币推出了两类期货合约,一种是标准的比特币主连合约(BTCmain),另一种是近刚刚推出的迷你版本(MBTmain)。前者一份合约的规模是5 BTC,由于2020年以来比特币币价高歌猛进,导致该合约的开仓保证金一路上扬,目前维持在10万美金上下,对非专业投资者来说基本没有可行性。考虑到此,CME特别在今年新开了迷你版本,合约规模缩小到0.1 BTC,即为前者的1/50,因此开仓保证金的要求也大大降低到几千美金,方便了普通投资者的参与。

当然,期货本身是一种风险很高的金融衍生品,这方面的风险也是需要额外注意的。

总结:合法投资,门槛不高,与币价联系紧密,但需注意期货本身的交易风险。

方法五:比特币ETF

读到这里,许多投资者可能会问,既然有比特币期货,那有没有比特币ETF呢?答案是有的。比如,今年3月初在加拿大多伦多交易所上市的BTCC,就是一只典型的比特币ETF。除此之外,还有一些ETN产品(交易所交易票据)。

然而,这些产品对普通交易者来说,购买起来比较麻烦,因此投资可行性不太高。

比特币ETF在美国上市的呼声一直很高,但美国证监会(SEC)在这一产品的审批上一直态度暧昧,在过去数年中,多次驳回了比特币ETF产品的申请。不过,考虑到比特币在近两年受到越来越多专业投资者的青睐,许多人相信,这一申请的终通过也只是时间上的问题了。而且,大概率将在今年晚些时候实现。

如果SEC批准的比特币ETF产品终得以成功上市,对整个加密货币市场都会是重大利好。当然,对于入门级投资者来说,这也会是试水比特币投资的途径。

总结:适合入门级投资者的产品,等待美国证监会的批准。

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