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「中国平安股票」流动性宽松什么意思,流动性宽松和股市的关系

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中国平安股票」流动性宽松什么意思,流动性宽松和股市的关系

「中国平安股票」流动性宽松什么意思,流动性宽松和股市的关系

流动性宽松什么意思?在宏观经济学中,流动性指的是经济是否提供了足够的货币供应来使市场有效运行。流动性按照一定的周期运行。在宽松货币政策的影响下,流动性也相对宽松。

流动性宽松对股市有利,原因如下:

[1]流动性宽松,信贷供给增加,上市公司融资难度和成本降低。

[2]随着货币供应量的增加,无风险利率下降,固定收益理财产品收入下降,资金将涌入股市。

但是如果流动性太宽松,股市的风险就会太高。流动性不可能一直都是宽松的。流动性按照一定的周期运行。当股市风险过高,但流动性趋于吃紧时,就可能导致股市崩盘。当时,它只能依靠大量发行货币来拯救市场,这对经济非常不利。因此,一个健康合理的资本市场对经济非常重要。

流动性宽松什么意思就是是上述内容,下面我们来看一下流动性具体和股市之间的关系。

从2010年到2011年,央行不断提高基准利率和存款准备金率,M1和m 2的增长率直线下降。在此期间,上证50指数继续下跌,创业板在上市之初曾一度陷入困境,然后暴跌,而中证白酒逆势上涨,就像2018年那样?

2012年上半年,央行不断下调RRR利率,货币政策相对宽松。M1和M2同时上升。在此期间,上半年,上证50指数上涨,创业板市场小幅下跌;下半年这两个指数同时下跌,可能是因为降准降息的下跌在下半年停止,而且强度不够。请注意,2012年的宽松周期并没有带来创业板的增长。全年来看,创业板都不如上证50。

2013年,货币政策保持稳定和中性,基准利率和存款准备金率没有调整,M1和M2下降,整体流动性略有紧张。年中出现了资金短缺,这是对央行金融混乱的一个警告。在这种略显紧张的环境下,上证50指数继续小幅下跌,中证白酒指数暴跌,创业板爆炸,中小板表现良好。创业板是如何实现逆金融周期的?我认为有几个原因。当时经济正处于转型期。这些公司资产少负债少,上市时相对干净,符合转型的主题。2012年底ipo暂停后,这些公司的稀缺性大大增加,市场流动性不再被提取。2013年,主板的资金再融资与2012年持平,中小板和创业板的再融资爆发,给中小板创业板带来了大量的流动性。2013年3月,中国出台了五部新的房地产监管法规,随后房地产价格见顶,开始逐渐下跌,让资金无处可去。因此,在整个,社会流动性略微收紧的大环境下,创业板的中小板在流动性方面得到了部分改善,成为全社会唯一的热点。

2014年,货币政策保持稳定和中性,M1和M2的增长率保持不变,震荡,没有明显的上升或下降趋势。从年初到11月,股市一直在横向运行,上证50指数、创业板和中证白酒股市都上涨了10%,波动不大。可以说,今年是货币政策最稳定、最中性的一年,也是股市最无聊的一年。

从2014年11月到2015年10月,央行连续降低标准和降息。M1爆发,M2小幅上涨,流动性宽松。你认为创业板会直接爆炸,留下上证50吗?错了,上证50先爆发了。在一个半月的时间里,上证50指数上涨了60%,而创业板市场却没有变动。为什么上证50如此具有爆炸性?因为从12月下半月到14月底,央行一直处于局部紧缩周期,而4万亿元的后遗症还在继续发酵,蓝筹的股票比死人还惨,负债率高,现金流很紧,而且国有企业亏损严重。这时,降低RRR和削减利率,如烧柴,立即缓解了蓝筹股票的现金流,就像中国资本银行缓解了特斯拉,和上证50最后爆发的现金流。但一个半月后,创业板市场爆发,并持续了五个月。在此期间,创业板的涨幅股票远高于蓝筹股票。原因如下:

过去6个月,房地产没有明显放松,发改委和财政部没有全力支持基础设施政策,央行释放的实体经济流动性没有太大承受能力,导致资金脱离现实,在金融市场上游手好闲。就在那时,影子银行和场外融资处于无人监管的状态,资金最终涌入股市,创业板板块规模较小,成为投机的主要对象。

后来,当股市泡沫破裂时,资金从股市中涌出,就在政策开始房地产走向库存,的时候,棚子变成了货币化,房地产接管了流动性,这导致了接下来两年房地产市场的大牛市,恒大,融创一年上涨几次。在那之后,有18年的新资产管理条例和暴力去杠杆化,与此同时,房地产基础设施制造业的创业板停滞不前,但核心资产脱颖而出,类似于10-11年。

请注意几个事实:13年是在一个紧张的周期,但创业板是第一波在迎来;在14年底,水被释放。首先爆发的不是创业板,而是上证50;后来,由于房地产和基础设施政策不放松,实体经济无法承载流动性,这导致了创业板的二次爆发;此后,房地产市场放松,流动性涌入房地产市场,导致融创的恒大在17年里每年翻几番。

由此可以得出一个结论:股市涨跌这不仅取决于流动性是放松还是收缩,还取决于流动性流向何处。如果涌向房地产基础设施,蓝筹就会爆发;如果涌向制造业,制造业就会爆发;如果通过产业基金和产业补贴涌向科技股,科技股就会爆发;如果实体经济承受不了,金融市场闲置,概念股就会增长。

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